Кудрин хочет вложить российские резервы в США: чем это чревато


Фонд национального благосостояния (ФНБ) может быть растрачен всего за два года, а эти средства пойдут на поддержание американских технологических гигантов. Так будет, если Кремль последует советам одного из главных системных либералов страны Алексея Кудрина.


Мистер Кудрин, некогда признанный «лучшим министром финансов» по версии какого-то там западного издания, предложил «поскорее» потратить половину, а то и более, накоплений Фонда национального благосостояния:

Я и в выступлении своем, и в разговоре с президентом сказал, что на этот год можно не скупиться, на 2020-й, вот когда будет пик. Потом можно больше, может, занимать на рынках и тем самым помогать бюджету.

Это очень характерное заявление. Алексей Леонидович явно считает ФНБ в некотором роде «своим». Действительно, это его детище. Изначально в 2004 году был создан Стабилизационный фонд, куда по его рецептам направлялись изъятые из экономики сверхдоходы, которые могли бы пойти на развитие страны. В 2008 году Стабфонд был разделен на ФНБ и Резервный фонд. Последний как следует «пощипали» в период с 2015 по 2016 годы, и позже его остатки слили с Фондом национального благосостояния. Теперь пришла его очередь.

Напомним, что это своего рода «подушка безопасности», государственный фонд, представляющий собой часть механизма пенсионного обеспечения российских граждан. Он формируется за счет поступлений доходов нефтегазового комплекса и управления собственными средствами. При достижении его ликвидной части 7% ВВП, власть имеет право инвестировать средства фонда, превышающие этот порог. И уже давно выстроилась целая очередь из желающих в этом поучаствовать. Ключевой вопрос, куда эти деньги вкладывать?

Патриотически настроенная общественность и экономисты «старой» школы вполне справедливо указывают, что в условиях непрерывно нарастающих западных санкций стоит вложиться в развитие инфраструктуры своей страны и пресловутое импортозамещение, чтобы снизить зависимость России от недружественных государств. Но рецепты у адепта либеральной теории Кудрина иные. Он предлагает равняться на Норвегию, которая инвестирует нефтяные сверхдоходы в акции ведущих транснациональных корпораций американского происхождения Apple, Microsoft и Alphabet (Google). При здравом размышлении, эта идея не выдерживает критики.

Во-первых, Россию просто нельзя ставить на одни весы с благополучной Норвегией. Эта маленькая страна является членом Евросоюза и НАТО и спокойно живет под крылом США, в определенном смысле «платя дань», вкладывая свои нефтедоллары в американскую экономику. Если называть вещи своими именами, то наши системные либералы занимаются тем же самым, но внешние условия теперь радикально изменились. Россия находится под санкциями, и потому в любой момент на зарубежные активы, вроде акций Apple, Минфин США может наложить арест. Собственно, после этого про них можно будет забыть.

Во-вторых, масштабные инвестиции государственных средств в акции американских технологических корпораций сегодня представляют большой риск. Да, стоимость акций растет, но проблема в том, что доходность самих компаний за ними не успевает. Это называется «пузырем», который непременно раньше или позже лопнет. Об этом говорит, например, Джереми Грэнтэм, сооснователь GMO:

Я вижу безумные истории повсюду, и именно такие истории нужны для разрыва пузыря.

По мнению профессионального инвестора, «реальность даст о себе знать в ближайшие недели или месяцы». Вот при таком раскладе наш бывший «лучший министр финансов» рекомендует вложить государственные деньги в «пузыри». Самое плохое, что обрушение западных рынков ударит по российскому и еще сильнее ослабит рубль. Вот тогда и могли бы понадобиться средства ФНБ, более половины которых Алексей Леонидович предлагает «поскорее вбухать» в акции Apple, Microsoft и Alphabet. Но их уже не будет.
32 комментария
Информация
Уважаемый читатель, чтобы оставлять комментарии к публикации, необходимо зарегистрироваться.
Уже зарегистрированы? Войти
  1. AlexZN Офлайн AlexZN
    AlexZN (Александр) 27 октября 2020 11:49
    -21
    Глупейшая, до неприличия статья. Кудрин технически один из самых грамотных экономистов, его ценность в том, что он понимает разницу между тем что хочется и что можется. Автор статьи приписал Кудрину глупейшие цели и тут же их раскритиковал.
    1. Кристаллович (Руслан) 27 октября 2020 12:12
      +11
      На фоне масштабного санкционного давления на государственном уровне вкладываться в американские ценные бумаги – вот глупейшая цель. В статье все объяснено.
      1. Руссобел Офлайн Руссобел
        Руссобел (Андрей) 28 октября 2020 07:29
        +2
        Это точно.
        Пора бы уже этих либерастов за 101ый километр.
    2. Маржецкий Офлайн Маржецкий
      Маржецкий (Сергей) 27 октября 2020 13:14
      +8
      Вы бы не позорились с такими комментариями. Хотя у вас очевидно "либероз головного мозга", вам ничего и не объяснишь при всем желании
    3. Маржецкий Офлайн Маржецкий
      Маржецкий (Сергей) 27 октября 2020 14:02
      +12
      Цитата: AlexZN
      Кудрин технически один из самых грамотных экономистов, его ценность в том, что он понимает разницу между тем что хочется и что можется.

      Ваш мистер Кудрин действительно большой специалист. По сдерживанию развития российской экономики. good За что и отмечен почетными званиями в западных изданиях и любим отечественными либералами, вроде вас.
    4. Оё Сарказми Офлайн Оё Сарказми
      Оё Сарказми (Оё Сарказми) 27 октября 2020 18:36
      +5
      Цитата: AlexZN
      Кудрин технически один из самых грамотных экономистов,

      Кудрин - типичный сов.гражданин, для которого фарцовка - любимое дитя, а заводы и дороги - бесполезная трата денег.
      Мозгов у него хватает только на занять на Западе денег, купить на западе товаров, и продать их в России. На вырученные деньги купить золота (внутри России) и погасить кредит.
      Результат - как с британскими катерами для Украины. Неизвестно, пригодятся ли, но полтора миллиарда уже должны.
      Его спасает только то, что он птенец гнезда Собчакова. Как Чубайс и Путин. Потому до сих пор на плаву.
  2. AlexZN Офлайн AlexZN
    AlexZN (Александр) 27 октября 2020 12:27
    -14
    Цитата: Кристаллович
    На фоне масштабного санкционного давления на государственном уровне вкладываться в американские ценные бумаги – вот глупейшая цель. В статье все объяснено.

    В статье идет речь о вложении в акции конкретных компаний, а не в ценные бумаги государства\казначейства. Это уже глупость.
    Не понятно какая связь между санкциями и американскими ценными бумагами, которые без проблем реализуются на свободном рынке.
    Зачем оценивать экономические механизмы ничего в них не понимая?
    1. Кристаллович (Руслан) 27 октября 2020 12:53
      +8
      В статье идет речь о вложении в акции конкретных компаний, а не в ценные бумаги государства\казначейства.

      А акции – это разве не ценные бумаги? Где я писал о государственных бумагах? Вы не знаете значение терминов?

      Не понятно какая связь между санкциями и американскими ценными бумагами, которые без проблем реализуются на свободном рынке.

      Без проблем они реализуются пока правительство США, к примеру, не наложит на них арест. В статье об этом указано.

      Зачем оценивать экономические механизмы ничего в них не понимая?

      Верный вопрос. Прекрасно подходит в ваш адрес.
    2. Маржецкий Офлайн Маржецкий
      Маржецкий (Сергей) 27 октября 2020 13:19
      +7
      Цитата: AlexZN
      Не понятно какая связь между санкциями и американскими ценными бумагами, которые без проблем реализуются на свободном рынке.

      А вы знаете, что такое арест акций?
      Вот, например, к Тинькову нашему этот вид санкции собирались применить

      https://www.kommersant.ru/doc/4275498
    3. Владимир Тузаков (Владимир Тузаков) 27 октября 2020 18:42
      +4
      Когда США на пороге потрясений и даже гражданской войны, вкладывать в компании этой страны, явно не дружить с головой или быть "холуём" этих же США.(кажется второй вариант относится к нашим либералам и А.Кудрину)
  3. Vladimir501 Офлайн Vladimir501
    Vladimir501 (Владимир) 27 октября 2020 12:28
    +1
    Хотеть он может, только вот кто ему позволит сделать это? А говорить у нас никто ни кому не запрещает. Иногда даже жаль.
  4. AlexZN Офлайн AlexZN
    AlexZN (Александр) 27 октября 2020 12:55
    -13
    О логике...
    60% валютного резерва РФ (240 млрд. дол) хранится в виде ДОЛЛАРОВ. Г-н Маржецкий может не знать, что доллар АМЕРИКАНСКАЯ ЦЕННАЯ БУМАГА. Странная логика - ценные бумаги американского казначейства приносящие маленький, но доход, покупать - это глупость, а хранить бездоходные ценные бумаги, того же казначейства, теряющие в цене от инфляции - это правильно.
    И автору, и большинству читателей необходимо пройти минимальный экономический ликбез. И если читателям простительно не иметь элементарных экономических знаний, то автор должен понимать ответственность и не лезть в область, где мало что понимает.
    1. Кристаллович (Руслан) 27 октября 2020 13:03
      +5
      60% валютного резерва РФ (240 млрд. дол) хранится в виде ДОЛЛАРОВ.

      Можно ссылочку на компетентный источник?
      1. Владимир_Воронов (Владимир) 27 октября 2020 14:16
        +2
        А в ответ тишина... Бросаться словами и отвечать за слова - разные вещи.
      2. AlexZN Офлайн AlexZN
        AlexZN (Александр) 27 октября 2020 14:32
        -5
        Посмотрите в обычной википедии -

        https://vk.cc/3fc0gR

        Если есть время и желание разобраться глубже -

        https://www.moneyinformer.ru/banks/cbr/zolotovalyutnyie-rezervyi.html

        и

        http://www.cbr.ru/hd_base/mrrf/mrrf_m/
        1. Кристаллович (Руслан) 27 октября 2020 14:39
          +4
          Вы меня поражаете своей некомпетентностью. В Википедии нет ни слова о валютном составе ЗВР РФ. То же касается и сайта ЦБ. На сайте moneyinformer.ru внизу приведен график 1,5 годичной давности, за март 2019 года. Но даже там доля доллара в ЗВР составляет 23,6%. Теперь вопрос за засыпку: где те 60%, о которых вы говорили? И после этого вы обвиняете своих оппонентов в неимении «элементарных экономических знаний»? Позор вам. Просто позор.
    2. Маржецкий Офлайн Маржецкий
      Маржецкий (Сергей) 27 октября 2020 13:22
      +4
      Цитата: AlexZN
      О логике...
      60% валютного резерва РФ (240 млрд. дол) хранится в виде ДОЛЛАРОВ. Г-н Маржецкий может не знать, что доллар АМЕРИКАНСКАЯ ЦЕННАЯ БУМАГА. Странная логика - ценные бумаги американского казначейства приносящие маленький, но доход, покупать - это глупость, а хранить бездоходные ценные бумаги, того же казначейства, теряющие в цене от инфляции - это правильно.

      Вы только что мне приписали то, чего я вообще не писал. Собственно, тот же прием, в котором меня обвинили в первом вашем комментарии. Обычная демагогия и подмена понятий.
      Насчет ликбеза, я так понимаю, вы адепт ВШЭ и иных подобных структур? laughing
      1. AlexZN Офлайн AlexZN
        AlexZN (Александр) 27 октября 2020 14:03
        -8
        Фонд национального благосостояния (ФНБ) может быть растрачен всего за два года, а эти средства пойдут на поддержание американских технологических гигантов. Так будет, если Кремль последует советам одного из главных системных либералов страны Алексея Кудрина.

        С этого начинается статья. Но ведь это откровенная глупость! Начиная от жонглирования словами кончая глупостью по сути.
        Сначала пишется - Кудрин ХОЧЕТ, потом Кудрин СОВЕТУЕТ. Давайте исходить из того, что Кудрин СЧИТАЕТ, что правильно НА ЕГО ВЗГЛЯД... Так будет корректней оценить его позицию. Это его законное право человека "в теме". Думаю, абсолютное большинство профессиональных экономистов, работающих на этом уровне, согласится с ним. Изначально материал подается как обличающий антинародный, антигосударственный подход Кудрина играя на отрицательном отношение к власть имущим "по определению". Ясно, все, что говорит Кудрин - плохо. Даже аргументы не нужны... Разубеждать - себе дороже. Те, кому авторитет Глазьев, в аргументах (и знаниях) не нуждаются.
        Кудрин предлагает ОБЩЕПРИНЯТЫЙ способ сохранения государственных валютных резервов в рамках ИМЕЮЩЕЙСЯ системы мировых финансовых отношений. Ничего нового он не изобретает, это обычная практика используемая абсолютным большинством стран. На сегодня она работает, появится другая - посмотрим.
        Существует ли проблема замораживания вложений в американские ценные бумаги - конечно, можно ли решить эту проблему - безусловно (для этого, к примеру и существуют не именные облигации). Не стоит забывать, что Россия - не урунди-бурунди. Американские бумаги - не способ заработать, это способ СТРАХОВАНИЯ своих резервов.
        P.S.Стоит понимать, что либерализм в экономике, понятие отличное от социального либерализма.
        1. 123 Офлайн 123
          123 (123) 29 октября 2020 11:03
          +1
          Кудрин предлагает ОБЩЕПРИНЯТЫЙ способ сохранения государственных валютных резервов в рамках ИМЕЮЩЕЙСЯ системы мировых финансовых отношений. Ничего нового он не изобретает, это обычная практика используемая абсолютным большинством стран. На сегодня она работает, появится другая - посмотрим.
          Существует ли проблема замораживания вложений в американские ценные бумаги - конечно, можно ли решить эту проблему - безусловно (для этого, к примеру и существуют не именные облигации). Не стоит забывать, что Россия - не урунди-бурунди. Американские бумаги - не способ заработать, это способ СТРАХОВАНИЯ своих резервов

          Путинская пропаганда утверждает, что "ОБЩЕПРИНЯТЫЙ способ сохранения" становится не таким уж и общепринятым. feel



          Мне почему то такие вложения не кажутся ни надежными ни разумными.
          Кстати, не подскажите на каком уровне вложения Израиля в США? Они растут? Очень интересно было бы посмотреть на статистику
  5. Kuramori Reika Офлайн Kuramori Reika
    Kuramori Reika (Kuramori Reika) 27 октября 2020 14:03
    +6
    Кудрин не может быть настолько глуп, чтобы проталкивать такое. Значит ему заплатили, и заплатили не в виде наличных средств, а в виде каких-то услуг, неизвестных нам. На лицо все признаки государственной измены. Надеюсь в отношении него и его ближайшего окружения будет возбужденно расследование по делу о диверсионно-подрывной деятельности для другого государства. А всякого, кто будет ему помогать в продвижении этой откровенно разрушительной идеи присовокупить к расстрельному списку. Кудрин сидя высоко совсем не замечает изменения в менталитете подавляющей части страны за последние 5-6 лет.
  6. AlexZN Офлайн AlexZN
    AlexZN (Александр) 27 октября 2020 14:10
    -6
    Цитата: Маржецкий
    Цитата: AlexZN
    Не понятно какая связь между санкциями и американскими ценными бумагами, которые без проблем реализуются на свободном рынке.

    А вы знаете, что такое арест акций?
    Вот, например, к Тинькову нашему этот вид санкции собирались применить

    https://www.kommersant.ru/doc/4275498

    Хороший пример с Тиньковым - ГРАЖДАНИНОМ США, подпадающим под юрисдикцию США!
    И еще раз - какая связь между акциями и облигациями?
    Зачем вы пытаетесь играть на поле далеком от вашего понимания?
  7. Сергей Латышев (Серж) 27 октября 2020 14:18
    -2
    Фигня все. Опять Сову на глобус, причем с самого начала.

    Фонд национального благосостояния (ФНБ) может быть растрачен всего за два года, а эти средства пойдут на поддержание американских технологических гигантов. Так будет, если Кремль последует советам одного из главных системных либералов страны Алексея Кудрина.

    Примерно то же самое, что коммунизм в России будет построен за 2 года, если прилетят инопланетяне и построят его сами.
  8. AlexZN Офлайн AlexZN
    AlexZN (Александр) 27 октября 2020 14:44
    -5
    Цитата: Сергей Латышев
    Фигня все. Опять Сову на глобус, причем с самого начала.

    Фонд национального благосостояния (ФНБ) может быть растрачен всего за два года, а эти средства пойдут на поддержание американских технологических гигантов. Так будет, если Кремль последует советам одного из главных системных либералов страны Алексея Кудрина.

    Примерно то же самое, что коммунизм в России будет построен за 2 года, если прилетят инопланетяне и построят его сами.

    Хуже! В законе о ЦБ жестко прописано какой удельный вес в ЗВР можно держать в той или иной форме. Так для золота определен потолок в 20%, для иностранных ценных бумаг тоже определен конкретный потолок. У ФНБ есть КОНКРЕТНОЕ целевое предназначение и Кудрин ТЕХНИЧЕСКИ оценивал способы ХРАНЕНИЯ\СТРАХОВАНИЯ, а не целевое инвестирование в майкрософты и эпплы...
  9. Комментарий был удален.
  10. AlexZN Офлайн AlexZN
    AlexZN (Александр) 27 октября 2020 15:32
    -7
    Цитата: Кристаллович
    Вы меня поражаете своей некомпетентностью. В Википедии нет ни слова о валютном составе ЗВР РФ. То же касается и сайта ЦБ. На сайте moneyinformer.ru внизу приведен график 1,5 годичной давности, за март 2019 года. Но даже там доля доллара в ЗВР составляет 23,6%. Теперь вопрос за засыпку: где те 60%, о которых вы говорили? И после этого вы обвиняете своих оппонентов в неимении «элементарных экономических знаний»? Позор вам. Просто позор.

    То, о чем вы написали - АКТИВЫ банков - 23,6%
    Пользуйтесь ссылками, которые есть на той странице...
    Я писал об удельном весе доллара в валютной составляющей... Весь ЗВР порядка 580-600 млрд, порядка 110-120 млрд. золото.
    Посмотрите схемку для начинающих:

    https://stock-list.ru/zvr-rf.html

    Дело в том, что по условиям МВФ СДР и некоторые перечисленные в схеме позиции номинируются либо в долларах, либо с коэффициентом 0,63 к доллару и это помимо самого физического доллара находящегося на хранении в ЦБ... вот вы и получите где-то 240 млрд.
    1. Кристаллович (Руслан) 27 октября 2020 16:43
      +3
      То, о чем вы написали - АКТИВЫ банков - 23,6%

      Глаза разуйте! Это активы не "банков", а Банка России, то есть ЦБ!

      Дело в том, что по условиям МВФ СДР и некоторые перечисленные в схеме позиции номинируются либо в долларах, либо с коэффициентом 0,63 к доллару и это помимо самого физического доллара находящегося на хранении в ЦБ... вот вы и получите где-то 240 млрд.

      Что за ахинея? ЗВР номинированы в разных валютах и доллар там даже не на первом месте! В общем понятно, свое заявление ничем подкрепить вы не можете. Тема закрыта ввиду вашей некомпетентности и банальной глупости.
  11. AlexZN Офлайн AlexZN
    AlexZN (Александр) 27 октября 2020 17:40
    -6
    Цитата: Кристаллович
    То, о чем вы написали - АКТИВЫ банков - 23,6%

    Глаза разуйте! Это активы не "банков", а Банка России, то есть ЦБ!

    Дело в том, что по условиям МВФ СДР и некоторые перечисленные в схеме позиции номинируются либо в долларах, либо с коэффициентом 0,63 к доллару и это помимо самого физического доллара находящегося на хранении в ЦБ... вот вы и получите где-то 240 млрд.

    Что за ахинея? ЗВР номинированы в разных валютах и доллар там даже не на первом месте! В общем понятно, свое заявление ничем подкрепить вы не можете. Тема закрыта ввиду вашей некомпетентности и банальной глупости.

    Цитата: Кристаллович
    https://www.moneyinformer.ru/banks/cbr/zolotovalyutnyie-rezervyi.html

    По пунктам. Я по ошибке написал актив банков вместо активЫ банка. Даже в активах банка (а это совсем не резервы банка) на сегодня 28-30% от валюты при 50% пару лет назад. Но мы говорим о резерве (ЗВР), и я подчеркнул - в рамках валютной составляющей этого резерва.
    Я написал, что номинируются в долларах СДР, про которые вы забыли. Вы забыли о долгах третьих стран, которые тоже номинированы в долларах.
    Уговорили, в свете сегодняшней динамики не 240 млрд. дол, а 200, не 60%, а 50%. Давно не интересовался живыми цифрами по России. Это что-то меняет? Хранить в резерве 200 млрд дол. ценных бумаг - это нормально?
    1. Кристаллович (Руслан) 28 октября 2020 09:05
      +3
      По пунктам. Я по ошибке написал актив банков вместо активЫ банка. Даже в активах банка (а это совсем не резервы банка)

      Там весь материал о ЗВР. И активы ЗВР соответственно! Не играйте в дурачка! Ниже сразу же график географического распределения – там и золото и все остальное! Речь о ЗВР!

      Я написал, что номинируются в долларах СДР, про которые вы забыли. Вы забыли о долгах третьих стран, которые тоже номинированы в долларах.

      Как может евро номинироваться в долларах??! Просто подсчет всех ЗВР ведется в одной валюте для простоты оценки и статистики! Сами же резервы хранятся в разных валютах, и доллар на момент марта 2019 года на втором месте со своими 23,6%!
  12. Юрец Офлайн Юрец
    Юрец (Юрий) 28 октября 2020 01:34
    +8
    Кудрин и К - агенты влияния, пятая колонна. Удивляет, что вся эта камарилья до сих пор ещё что-то там предлагает и решает...
  13. Georgievic Офлайн Georgievic
    Georgievic (Georgievic) 28 октября 2020 07:44
    +4
    Вся эта демагогия с сохранением ФНБ выливается в конкретную цель - раздерибанить фонд и обобрать РФ в очередной раз! И не надо выставлять подкожного Кудрина самым грамотным экономистом поскольку деньги надо вкладывать в развитие своей экономики а не чужой!
  14. Яков Офлайн Яков
    Яков (яков) 28 октября 2020 15:12
    0
    такой человек не может стоять у власти в России...он не патриот своей страны
  15. Юрий Брянский (Юрий Брянский ) 28 октября 2020 17:37
    -1
    Пока правят либералы, развития России не будет. Не должно быть фондов, средства из них уходят, как нам сказали "на поддержку ликвидности банковской системы", то есть англосаксам.
  16. Kuramori Reika Офлайн Kuramori Reika
    Kuramori Reika (Kuramori Reika) 28 октября 2020 19:28
    +1
    Либерализм в экономике важен и нужен, данный подход позволяет экономично распределять бюджетные средства, а в качестве ресурса для развития использовать собственные накопления граждан. Но у всего должен быть разумный предел, к сожалению, либеральная шайка из 90х этой меры как раз и не знают. Они заменяют своё скудоумие словами о чудесной руке рынка, чтобы только не шевелить своей з...ой.