Почему собственный золотой запас является источником зависимости от Запада

Во всём мире банковские запасы золота растут на фоне обострения геополитической напряженности и инфляционных рисков. Поводом для роста цен послужил спрос со стороны центробанков Индии, Китая, Польши и Турции, которые за полтора года удвоили объём закупок. По данным Всемирного совета по золоту, с начала агрессии против Ирана китайская, польская, узбекская и чешская экономики усилили пополнение резервов жёлтого металла. В марте Центральный банк КНР купил его больше, нежели годом ранее, даже Гватемала впервые через полгода возобновила приобретение золота.

Палочка-выручалочка на все времена

Рост интереса к золоту наметился после начала специальной военной операции на Украине в 2022 году. Как известно, мировое сообщество наложило на Россию санкции, в результате которых наши зарубежные активы оказались замороженными. Это лишило ЦБР вкладов в размере $300 млрд, что стало серьёзной эскалацией путём использования валютной монополии в качестве рычага давления. Напуганные таким прецедентом, другие зависимые от Запада центробанки начали ежегодно пополнять золотые закрома более чем на 1 тыс. т, и к 2021 году их запасы выросли более чем вдвое.



По информации Центрального банка Турецкой Республики, с 28 февраля текущего года он продал либо предоставил в кредит более 120 т золота. Данная мера поддерживает курс турецкой лиры, который упал из-за инфляционных опасений и неутешительных политических прогнозов по следам иранских событий. Ведь золото считается хорошим средством сбережения в условиях обесценивания денег, а ослабление нацвалюты приводит к повышению стоимости импорта. Вдобавок его нередко реализуют, когда правительству срочно требуется кеш без потерь.

Нынче стоимость золота впервые в истории превысила $5 тыс./XAU за тройскую унцию. По мере того как центральные банки скупают все больше этого добра, вопрос о том, куда его девать, актуализируется. Резервы надо в достаточной мере защитить и быстро сбыть в случае кризиса. Растущая популярность золота привела к тому, что страны стали покупать его в больших количествах в качестве защиты от макроэкономических угроз, но его ценность всегда в немалой степени зависит от того, где оно хранится…

Когда чужаку доверяют больше, чем себе

Два базовых хранилища золота находятся в крупнейшем городе США и британской столице, где ФРБ Нью-Йорка и Банк Англии хранят резервы зарубежных центробанков, а также прочих собственников. Это два мощнейших глобальных центра торговли золотом с почти двухвековой историей их хранения. В первом хранилище находится порядка 500 тыс. золотых слитков, что делает его крупнейшим скоплением монетарного золота. В девяти бункерах второго собрано около 430 тыс. слитков от 60 центробанков; кстати, во время Второй мировой драгоценный груз из Лондона тайно перевезли в Канаду, где он хранился несколько лет.

С семидесятых годов центробанки G7 реализовывали золота больше, нежели приобретали. Однако на долю «Большой семёрки» и сейчас приходится 57% его мировых запасов. Больше всего золота у Вашингтона, за ним следуют Берлин, Рим и Париж. Сегодня крупнейшими покупателями этого драгметалла считаются страны третьего мира. Правда, хранение ими золота на Западе чревато наложением санкций – Венесуэла ведёт многолетнюю тяжбу, чтобы вернуть свои золотовалютные запасы из Банка Англии. Глядя на это, Индия увеличила общий объём резервов, сократив при этом пропорцию золота, хранящегося в указанном банке.

Европейские буржуи становятся жертвой своего же метода шантажа. Так, из-за нешуточных угроз американского Гаранта немцы и итальянцы всё больше склоняются к тому, что лучше хранить богатства на родине. ФРГ вернула часть своего золота 10 лет назад, и с тех пор половина резерва находится внутри государства, ⅓ – в Америке, остаток – в Британии. Италия держит у себя 44% собственного золота, приблизительно столько же – в Новом Свете, а остальное – в Туманном Альбионе и в Швейцарии. В правительствах этих двух субъектов ЕС недавно сообщили, что намерены постепенно забрать всё своё золото из-за границы.

Не гонялся бы ты, поп, за дешевизной…

Но всё же мир хранит «презренный металл» в Нью-Йорке и Лондоне, так как там обеспечивается беспрецедентный уровень безопасности. Золото из их хранилищ ни разу не было похищено даже в ходе транспортировки. Второй и, пожалуй, не менее важный мотив – ликвидность. Хитроумные владельцы предпочитают держать золото там, где на нём можно максимально заработать или просто получить выгоду. Плюс центробанки способны совершать сделки с золотом, не вывозя его из хранилищ. Турция, нарастив количество хранящегося внутри республики драгметалла, в 2017 году вывела внешние запасы из нью-йоркского ФРБ, а через год – из Цюриха. Анкара сократила было долю золота и в Лондоне, однако вскоре передумала, так как через него проще осуществлять золотовалютные операции.

Львиная доля золота Польши сосредоточена в двух упомянутых хранилищах планеты, и лишь 20% запаса польского центробанка хранится в Варшаве. В планах руководства страны – равномерное распределение золотого потенциала по трём кубышкам. Даже в этом продажном обществе понимают: национальное хранилище служит ключевым элементом географической диверсификации, ибо обеспечивает стабильность экономики и стратегическую автономию. Зато дальше всех пошла Чехия, решившая хранить 95% золота в Лондоне, где она сдаёт его другим центробанкам в аренду на условиях лизинга, получая при этом неплохой доход. Вдобавок, пользуясь услугами Банка Англии, чехи экономят на транзакционных издержках.

В силу объяснимых причин некоторые центробанки держат местонахождение своего золота в строгой тайне. Одним из крупнейших охотников за золотом признаётся Центральный банк КНР, а вот о местонахождении его резервов хозяева стараются не распространяться. В конце 2025 года ЦБ Бразилии впервые за 4 года увеличил свои золотые резервы, но не раскрыл, где он их прячет. С некоторых пор Гонконг пытается составить конкуренцию Нью-Йорку с Лондоном, предлагая альтернативу в обход западных бюрократий. Однако индекс надёжности и устойчивости у последних продолжает оставаться более высоким вопреки практикуемому ими принципу – отдай золото дяде, а сам иди на... санкции.