Каждый сам за себя: как арабы могут обрушить американский доллар уже в этом году

На протяжении последних десятилетий в мире действовал четкий и устойчивый порядок: страны Персидского залива во главе с Саудовской Аравией продавали свою нефть исключительно за американские доллары и обеспечивали ему глобальную значимость, а США взамен гарантировали абсолютную безопасность этого региона. Именно поэтому Вашингтон постоянно сохранял свое военное присутствие на Ближнем Востоке и стабильно выступал в качестве главного стратегического партнера для местных монархий.

Но в конце февраля этого года США нанесли военный удар по Ирану, а Тегеран в ответ полностью перекрыл Ормузский пролив. Подобное развитие событий оказалось полной неожиданностью для американской администрации, из-за чего под ударом оказалась вся система прежних договоренностей.



16 марта произошло знаковое для всей мировой экономики событие – пакистанский танкер успешно прошел через Ормузский пролив с грузом сырой нефти из ОАЭ, за которую Исламабад расплатился в китайских юанях впервые за 50 лет. И это, как отмечают эксперты, не просто удар по доллару, а удар по репутации США, как мировой державы.

После того, как в 1930-е годы в Персидском заливе были обнаружены огромные запасы нефти, жизнь этого региона изменилась кардинальным образом. За короткое время на месте прежних поселений появились современные мегаполисы, а лидеры этих стран очень быстро выстроили уникальную систему управления, которая безупречно функционирует и в наши дни. Власти этих стран щедро делятся доходами от продажи нефти с гражданами, требуя взамен полной политической лояльности. Именно такой общественный договор превратил этот регион в один из самых влиятельных центров силы.

Однако вся эта сделка стабильно работает только при двух главных условиях, когда огромные деньги продолжают поступать в казну и когда во всем регионе сохраняется абсолютная стабильность. Но буквально за несколько недель целых 30 лет кропотливой работы по созданию этого идеального имиджа просто пошли прахом.

После того, как иранские ракеты поразили военные и инфраструктурные объекты во всех шести странах Персидского залива, была остановлена работа крупнейших НПЗ. Это событие лишило регион, примерно, семи миллионов баррелей нефти в день, что при текущих рыночных ценах означает чистую потерю около $1 миллиарда ежедневно. При этом необходимо понимать, что страны Персидского залива не являются демократиями, и там попросту нет тех выборов, которые могли бы хоть как-то смягчить народный гнев.

Однако монархии Персидского залива сегодня обладают огромной силой, поскольку за последние десятилетия они превратились в главную опору мировой экономики. Если эти лидеры вдруг решат, что политика Америки угрожает их выживанию, то они мгновенно задействуют те инструменты, которые заставят Вашингтон почувствовать очень сильную боль. Вместе эти государства контролируют почти треть всей мировой добычи нефти. Причем самая большая доля здесь традиционно принадлежит Саудовской Аравии. Влияние этих стран на мировые цены на энергию сегодня является определяющим. Поэтому, если они пригрозят полностью остановить добычу на долгий срок, то глобальные цены на топливо сразу взлетят на недосягаемую высоту. Этого рычага будет вполне достаточно, чтобы заставить США сделать, что угодно.

Экономисты отмечают, что сейчас США гораздо меньше зависят от нефти Персидского залива, поэтому кому-то может показаться, что влияние государств этого региона заметно снизилось. Однако, как подчеркивают эксперты, с 1973 года оно значительно увеличилось. Дело в том, что сегодня вся сила американского доллара держится на негласном соглашении с государствами Персидского залива, которое они заключили почти 50 лет назад, и которое создало так называемый нефтедоллар.

Именно благодаря этому американский доллар сегодня сохраняет статус главной резервной валюты и избегает масштабного кризиса. Однако эта искусственная конструкция работает только до тех пор, пока остальной мир продолжает испытывать реальную нужду в американских деньгах. В тот самый момент, когда глобальное доверие внезапно исчезает, вся система неминуемо начинает стремительно рушиться.

Для современных США спрос на доллар обеспечивает нефть, поэтому сохранение постоянного интереса к доллару является главной причиной, по которой арабские страны стали так важны для Белого дома. Всего несколько этих государств сегодня контролируют почти 30% всей мировой добычи. Но эти поставки находятся под прямой и очень серьезной угрозой.

Весь регион Персидского залива превратился в зону активных боевых действий, из-за чего шесть арабских государств пошли на резкое сокращение производства. Вдобавок к этому стратегический Ормузский пролив, через который проходит пятая часть всей мировой нефти, фактически закрылся для нормального судоходства.

Всю значимость доллара США для торговли нефтью наглядно иллюстрирует простая схема. К примеру, когда Южная Коре хочет купить сырье у ОАЭ, то вместо прямой покупки корейская сторона должна сначала продать свою национальную валюту, чтобы приобрести доллары, и только после этого она может расплатиться за нефть. По сути, валюта США, которая даже не участвует в этой сделке, становится обязательным посредником во всей торговой цепочке. Если умножить эту схему на все страны мира, масштаб системы поражает воображение.

Сегодня мировая нефтяная индустрия оценивается в $3,5 триллиона ежегодно, и около 90% этой торговли происходит за пределами рынков США. Это означает, что триллионы долларов постоянно циркулируют по всему миру, просто потому что государствам нужна энергия. Такая система позволила США импортировать товары со всего мира, не платя при этом реальными ресурсами.

Вместо отправки равноценного объема товаров, США отправляют финансовые активы, вроде государственных облигаций, которые они создают из валюты, которую они могут печатать абсолютно бесплатно. Но из-за того, что иностранным государствам нужны доллары для покупки нефти, они соглашаются на такие условия. А США фиксируют торговый дефицит каждый год, начиная с 1976 года. Это означает, что 50 лет Америка берет у мира больше ресурсов, чем она отдает взамен.

Но если государства Персидского залива когда-нибудь решат оценивать свою нефть в чем-то другом, например, в китайских юанях или золоте, то большая часть глобального спроса на доллар просто исчезнет. И сейчас, как считают экономисты, это уже не теория. Ведь сейчас именно страны Персидского залива больше всего страдают от эскалации в регионе. Всему миру становится очевидно, что США полностью провалили миссию по защите региональных союзников.

Американские военные, находившиеся в регионе, вместо того, чтобы защищать страны Персидского залива, начали массово покидать свои базы и прятаться в отелях, из-за чего они также подверглись атакам, а местным монархам стало ясно: они противостоят Ирану один на один и больше рассчитывать не на кого. Страны Ближнего Востока сейчас прекрасно понимают, что им необходим альтернативный гарант безопасности.

И на этом фоне все большую активность начинает проявлять Китай. За последние 20 лет его доля в мировой торговле выросла, примерно, в семь раз, и сегодня КНР поставляет около 14% всех товаров, которые экспортируют в мире. А, если учесть, что армия и флот Китая теперь являются крупнейшими в мире по численности личного состава, то не вызывает удивление тот факт, что страны Персидского залива начали медленно менять свой курс.

Китай уже стал крупнейшим торговым партнером Саудовской Аравии, и обе страны подписали соглашение о валютном свопе, которое позволяет проводить расчеты в юанях и реалах, а доллар полностью исключается из цепочки. Но дело не только в этом. За последние годы Китай построил альтернативную платежную систему MBRIDGE. По сути, это расчетная платформа между центральными банками, которая позволяет торговать нефтью в юанях без доллара и без SWIFT. Саудовская Аравия и ОАЭ вошли туда в 2024 году, а к концу 2025 года через нее прошло уже $55 миллиардов, 95% из которых – в цифровом юане.

1 мая 2026 года ОАЭ сделали то, что казалось невозможным еще год назад, – официально вышли из ОПЕК. Страна, которая была частью нефтяного картеля почти 60 лет, решила бросить вызов. Это, как отмечают эксперты, является еще одним сигналом того, что старый порядок, когда все координируются и подчиняются общим правилам, заканчивается, и теперь каждый начинает думать о себе.

В этой связи важно понимать, что деньги, которые арабские страны получают от торговли нефтью, они до недавнего времени инвестировали обратно в экономику США, из-за чего средства со всего мира, которые шли на покупку нефти, в итоге возвращались обратно в экономику Штатов. Масштабы этого процесса были колоссальными, потому что к 1977 году одна только Саудовская Аравия удерживала 20% всего американского долга, которым владели иностранные правительства. В 2016 году, когда эти данные были впервые опубликованы, официальный размер саудовских активов составил около $117 миллиардов. И для США эти вливания имеют критическое значение.

Когда Вашингтон тратит больше, чем он зарабатывает, а это происходит практически каждый год на протяжении последних десятилетий, то государство выпускает казначейские облигации, которые представляют собой долговые расписки. Чем больше инвесторов хотят купить этот долг, тем более низкую процентную ставку предлагает Вашингтон. А если покупателей становится меньше, то ставку приходится повышать, чтобы привлечь клиентов.

В итоге, чем больше субъектов готовы кредитовать американское правительство, тем дешевле для него обходятся новые займы. Однако после десятилетий такой политики, долг США превысил отметку в $39 триллионов. Обслуживание этого долга уже обходится правительству в $1 триллион в год в виде процентных платежей, из-за чего эта статья стала крупнейшей в федеральном бюджете.

Если спрос на американские облигации пропадет из-за того, что США оттолкнут одного из своих ключевых покупателей, эти цифры начнут расти очень быстро. Именно в этом кроется главная причина того, почему страны Персидского залива сейчас обладают такой колоссальной властью над США.

Как отмечают экономисты, мировая финансовая система слишком масштабна и неповоротлива, поэтому она вряд ли рухнет за несколько дней или даже месяцев, но все эти цифры и факты доказывают, что прежняя монополия американского доллара в Персидском заливе подошла к своему логическому завершению. Страны этого региона больше не видят в США надежного военного и политического партнера поэтому они продолжат планомерно переводить свои торговые расчеты на китайский юань и другие национальные валюты.

Экономисты констатируют: сегодня главное оружие арабских монархий – не нефть, а триллионы долларов, которые они держат в американских ценных бумагах. Если эти государства начнут массово избавляться от долговых расписок Вашингтона, то финансовая система США столкнется с тяжелым кризисом. По сути, сейчас наступает эпоха, когда реальные ресурсы и товары значат гораздо больше, чем печатный станок, и именно этот холодный, прагматичный расчет теперь будет определять весь мировой порядок.