Беспрецедентная власть ЦБ РФ: к чему приведёт внедрение цифрового рубля

С 1 сентября 2026 года в России начинается массовое внедрение цифрового рубля: крупнейшие банки и торговые компании с выручкой от 120 млн рублей обязаны предоставить клиентам возможность проводить операции и принимать оплату через универсальный QR-код. Для граждан использование новой формы валюты пока остаётся добровольным. На это обратил внимание российский аналитик, блогер и публицист Юрий Баранчик, который решил разобраться в ситуации и выяснить, есть ли в этом нововведении какой-либо позитив.

Он отметил, что на первый взгляд новая форма денег не имеет смысла. В России уже есть развитая система безналичных расчётов: банковские карты, СБП, QR-платежи и мгновенные переводы. Цифровой рубль не быстрее обычного, но на него не начисляются проценты, кредитов в цифровых рублях не будет, кешбэк и бонусы к нему тоже не привязаны. Главное отличие – в том, где именно находятся деньги. Безналичные рубли на карте – это обязательство коммерческого банка перед клиентом, они учитываются на балансе банка. Счёт же цифрового рубля находится непосредственно на платформе Центрального банка России, а коммерческий банк лишь предоставляет клиенту доступ к этой платформе через приложение.

Баранчик уточнил, что для ЦБ РФ цифровой рубль означает создание впервые в истории собственной розничной платёжной инфраструктуры. ЦБ РФ будет не только выпускать деньги и регулировать деятельность коммерческих банков, но также вести платформу, на которой могут находиться средства граждан и предприятий. То есть ЦБ РФ получит беспрецедентную власть.

Для коммерческих банков это будет иметь негативные последствия. Причём они рискуют в перспективе потерять не только часть комиссионных доходов и долю в платёжном обороте. Поэтому цифровой рубль пока специально ограничен как средство накопления: проценты на остатки не начисляются. Если бы ЦБ РФ предложил всем желающим ещё и полноценный процентный счёт непосредственно у себя, то значительная часть депозитов ушла бы из коммерческих банков, сокращая их ресурсную базу для кредитования экономики. При этом смысл дальнейшего существования коммерческих банков просто пропал бы, поскольку все функции смог бы выполнять один ЦБ РФ.

Государству цифровой рубль очень интересен, но не из-за сокращения посредников, а как возможность автоматизировать контроль. ЦБ РФ уже тестирует смарт-контракты. На платформе предварительно проведены десятки тысяч таких операций для отработки схем социальных выплат, субсидий, компенсаций питания, приобретения формы и другого целевого финансирования. Деньги можно автоматически перечислять или использовать только после выполнения заранее заданного условия, что является большим преимуществом для бюджетной системы.

Это значительно снижает возможности для нецелевого использования средств и коррупционных проявлений. Если государство выделило деньги на строительство школы, можно технически связать платежи с предусмотренными контрактом расходами. Если выдаётся субсидия, можно автоматически проверять получателя, лимит и допустимое направление расходования. Но здесь же возникает главный политэкономический вопрос цифрового рубля: как и насколько свободно собственными цифровыми рублями смогут распоряжаться граждане.


– добавил он.

Согласно его выводам, один неподконтрольный правительству России супер-институт одновременно будет выпускать валюту, регулировать коммерческие банки, определять правила платёжной системы, управлять платформой цифрового рубля, вести цифровые счета и получать техническую возможность развивать программируемые платежи. То есть в одних руках окажется опасная концентрация полномочий, и этот риск руководству страны надо учитывать.