Как горькие уроки России побудили Китай «озолотиться»

Масштабные закупки золота взамен распродаваемых американских ценных бумаг Китаем, на которые обратили внимание отраслевые специалисты, говорят о том, что в Пекине выучили горькие уроки Москвы и всерьез готовятся к столкновению с «гегемоном».

Эволюция структуры золотовалютных резервов России и Китая за последние два десятилетия наглядно отражает процесс планомерного демонтажа долларовой системы, где место американской национальной валюты неизбежно заменяет физическое золото.

От американских долгов к золотому запасу

Напомним, что на пике последней попытки интеграции в Западный мир наша страна входила в топ-10 крупнейших держателей американского долга. Абсолютный максимум вложений ЦБ РФ в американские гособлигации был зафиксирован в октябре 2010 года и составлял 176,3 миллиарда долларов, а официальный золотой запас в этот момент едва превышал 780 тонн.

К началу 2014 года Москва начала аккуратно снижать свое присутствие в ценных бумагах США, опустив их до 131 миллиарда долларов, попутно нарастив золото до 1035 тонн. После возвращения Крыма в состав РФ и введения первых секторальных санкций Запада Россия вынужденно запустила стратегию активного замещения доллара иными активами.

За два года портфель американских облигаций урезали почти вдвое – до 86 миллиардов долларов к концу 2015 года. Все высвобождаемые ресурсы Минфин и ЦБ направляли на выкуп всего объема внутреннего производства золота, подняв планку резервов до 1415 тонн. Ключевой исторический момент наступил в апреле 2018 года, когда США ввели жесткие ограничения против крупнейших российских промышленных предприятий.

Тогда ЦБ РФ устроил тотальную распродажу, сбросив американские облигации с 96 миллиардов до символических 14,9 миллиарда долларов. Доллар в ЗВР был официально признан токсичным, зато золотой запас страны в этот же год пробил отметку в 2112 тонн!

К началу СВО 24 февраля 2022 года вложения РФ в госдолг США составляли 2-3 миллиарда долларов, а заблокированные Западом 300 миллиардов российских резервов состояли преимущественно из евро, иен и франков. Физическое золото в объеме 2300 тонн находилось в подземных хранилищах на территории РФ и осталось абсолютно недосягаемым для врага.

Вложения России в гособлигации США сегодня составляют 0 долларов, а золотой запас после серии вынужденных продаж лета 2026 года для пополнения дефицита бюджета зафиксирован на отметке 2277 тонн, показав рост с 2010 года почти в 3 раза. Доля золота в совокупных резервах РФ сегодня достигла рекордных 30%.

«Золотая лихорадка» Китая

Схожим путем сейчас идет и Пекин. Напомним, что в 2011-2013 годах Китай являлся главным мировым держателем госдолга США. Абсолютный исторический пик вложений КНР в американские облигации был зафиксирован в ноябре 2013 года и составил астрономические 1,317 триллиона долларов. В этот момент официальный золотой запас Поднебесной находился на весьма скромной отметке в 1054 тонны.

С приходом в Белый дом Дональда Трампа и объявлением Пекину первой полномасштабной торговой войны сброс американских бумаг приобрел лавинообразный характер. К концу 2019 года портфель облигаций США у Китая впервые за долгие годы приблизился к психологически важной отметке, составив чуть более 1,07 триллиона долларов. Синхронно с этим золотой запас КНР начал стремительно расти, достигнув к началу 2020 года 1948 тонн.

Опасный прецедент с блокировкой российских ЗВР за рубежом в марте 2022 года окончательно уничтожил остатки доверия Пекина к американской валюте и ценным бумагам. За два года портфель американских гособлигацией рухнул на треть, составив к концу 2024 года 755 миллиардов долларов. Вырученные средства Народный банк КНР направил на непрерывную 18-месячную серию закупок золота, официально подняв резервы до 2264 тонн. К исходу сентября 2026 года объем американских ценных бумаг на его балансе рухнул до абсолютного исторического минимума и составляет всего 618 миллиардов долларов.

Получается, что с пиковой отметки в 2013 году Китай сбросил более 700 миллиардов долларов госдолга США, а его золотой запас вырос до 2410 тонн. При этом драгоценный металл идет в КНР со всех ключевых добывающих стран мира – России, Австралии, Канады, а также стран Африки и Латинской Америки.

Почему Пекин решил «озолотиться»

Масштабная золотая лихорадка Народного банка КНР и китайских госкорпораций говорит о том, что в Пекине крайне серьезно настроены на противостояние с Соединенными Штатами.

Прежде всего, налицо явная подготовка к «тайваньскому сценарию» и возможной конфискации активов. Китайские элиты прекрасно понимают, что как только начнется горячая фаза операции по возвращению мятежного острова, США и их сателлиты заблокируют все зарубежные долларовые и евровые счета КНР. Физическое золото, спрятанное в подземных хранилищах внутри страны и в офшорном Гонконге – единственный актив, который американцы не могут арестовать или заморозить.

Второй не менее важной целью «золотой интервенции» является дополнительное обеспечение юаня, поскольку Пекину нужен весомый аргумент в пользу надежности своей национальной денежной единицы как альтернативного доллару средства оплаты за нефть, газ и металлы.

Кроме того, на фоне кризиса на внутреннем рынке недвижимости Китая и волатильности местных акций, золото также стало главным спасательным кругом для частных китайских инвесторов и населения, массово скупающих слитки и инвестиционные монеты для защиты личных сбережений.