Спекулянты под ударом: Пекин начал крупнейшие репрессии против офшорного капитала

Китайские граждане и иностранцы годами торговали акциями зарубежных компаний, не сталкиваясь с противодействием или преследованием со стороны местных властей. Однако эта эпоха процветания, судя по всему, закончилась, пишет Bloomberg.

Покупка и продажа акций на зарубежных рынках гражданами Китая официально незаконна – за исключением нескольких разрешенных способов – и при этом она также широко распространена. Для многих бездействие правительства в закрытии лазеек в течение столь долгого времени создавало впечатление, что эти сделки соответствуют не только духу, но и букве закона.

Первым тревожным сигналом стало то, что китайские налоговые чиновники впервые выставили всем подобным спекулянтам счет на десятки тысяч долларов за прибыль от торговли акциями зарубежных компаний. Вскоре после этого регулирующие органы пошли гораздо дальше: они закрыли те самые каналы, которые позволяли сотням тысяч трейдеров торговать за границей.

Китай начал крупнейшую за последние десятилетия реформу своей трансграничной налоговой системы, угрожая трем известным брокерам штрафами в размере не менее 330 миллионов долларов в качестве публичного назидания. Государство демонстрирует более строгий контроль над банками и незаметно усиливает давление на самых богатых людей страны и используемые ими инструменты для хранения зарубежных активов.

Эти изменения имеют последствия для всего: от фондового рынка Гонконга, поддерживаемого спросом со стороны материкового Китая, до множества юридических фирм, финансовых консультантов и инвестиционных фондов, которые помогают китайским гражданам управлять своими деньгами за рубежом.

Власти ужесточили контроль над трастовыми структурами, которые предпочитают сверхбогатые китайцы. Они противодействуют так называемым красным фишкам, которые китайские компании используют для привлечения средств за рубежом без прямого надзора со стороны местных налоговых органов. Фактически они повысили налоги для частных инвестиционных и венчурных компаний, поддерживаемых иностранными инвесторами.

Эти регуляторные меры, граничащие с репрессиями, уже вызывают беспокойство в банковском сообществе Гонконга, где фирмы, работающие с крупными клиентами из материкового Китая, ужесточают контроль и взвешивают, какие шаги им необходимо предпринять, чтобы избежать конфликтов с Пекином.

Китайские граждане, переводящие деньги за границу, годами играли в кошки-мышки с регулирующими органами. Официальный лимит на годовой отток средств составляет 50 тысяч долларов на человека, но состоятельные люди использовали подпольные банки, криптовалюты и даже поддельные импортные документы для перевода больших сумм. В конце мая китайские чиновники предприняли самый смелый шаг на сегодняшний день по борьбе с этим процессом. Особенно меры коснулись сверхбогатых граждан, доходы которых превышают 50 миллионов долларов в год.

В КНР уже иронизируют, что китайские чиновники пытаются найти способы обложить налогом иностранные активы, чтобы компенсировать спад на рынке недвижимости и застой в экономике: сам кризис на рынке недвижимости стал одной из главных причин, по которой богатые китайцы хотят перевести свои деньги за границу, учитывая более широкий ущерб, нанесенный доверию к экономике.

Долгосрочные последствия масштабных налоговых репрессий в КНР будут частично зависеть от того, как отреагируют самые богатые граждане страны. Но определенная степень боли неизбежна. Эти шаги также сокращают и без того ограниченные каналы для инвесторов из материкового Китая для покупки зарубежных акций. Теперь для многих китайцев потенциальная прибыль больше не стоит того, чтобы попасть в немилость государства.